월요일, 모든 것이 빨간색이었다

월요일이에요. 2월 첫 거래일. 화면이 온통 빨간색이에요.

코스피 -5.26%, 그리고 개미들의 4.5조 🐜

트럼프의 관세 폭탄이 현실이 되자, 주말 동안 쌓인 공포가 월요일 장 시작과 동시에 터졌어요.

코스피가 274포인트(5.26%) 폭락해서 4,949로 마감했어요. 장 시작부터 100포인트 넘게 빠졌고, 오후 12시 31분에는 매도 사이드카(프로그램 매도호가 일시정지)까지 발동됐어요.

외국인과 기관이 쌍매도를 쏟아냈어요. 외국인만 1조 이상 순매도. 근데 여기서 반전이 있어요. 개인투자자가 4조 5천억 원을 순매수했거든요. 역대급이에요.

커뮤니티 반응은 양분됐어요. "야수의 심장, 이번엔 이긴다" vs "또 개미가 물량 받아주는 구조". 기관과 외인이 팔 때 개미가 사는 건 한국 시장의 고질적 패턴이에요. 근데 결과적으로, 다음 날 코스피는 6.8% 폭등하며 V자 반등을 해냈어요. 이번에는 야수의 심장이 맞았어요.

금요일의 실버 쇼크(은 -31%)와 주말의 관세 서명이 겹치면서 벌어진 일이에요. 케빈 워시 연준 의장 지명으로 달러가 급등하고, 안전자산마저 무너지는 상황에서 아시아 시장이 직격탄을 맞은 거죠.

비트코인 $76,000 — 마이클 세일러의 손실 구간 📉

주식만 빠진 게 아니에요. 비트코인이 $76,000 아래로 추락했어요. $75,709까지 찍었는데, 이건 2025년 4월 이후 최저예요.

고점 대비 30% 이상 하락, 24시간 동안 시총 $1,110억(약 160조 원) 증발. $16억 규모의 레버리지 포지션이 청산됐어요. 이더리움도 -17%, 솔라나도 -17%.

가장 주목받은 건 MicroStrategy(현 Strategy)의 마이클 세일러예요. 그의 회사는 71만 4,644 BTC를 보유하고 있는데, 평균 매입 단가가 약 $76,000이에요. 그러니까 비트코인이 그의 매입 단가를 밑돈 거예요. 세일러가 패닉 매도를 하면 시장이 추가 폭락할 수 있다는 공포가 퍼졌어요.

CryptoQuant CEO는 "Realized Cap이 정체 중이라 신규 자금 유입이 없다"며 "이건 불마켓이 아니다"라고 진단했어요. ETF와 MSTR의 매수세가 고갈된 상태에서, 초기 홀더들의 차익 실현이 겹치면 이런 구조적 급락이 올 수 있어요.

세일러 본인은 나중에 "$8,000까지 떨어져도 버틸 수 있다"고 밝혔지만, 이 날만큼은 시장이 그 말을 믿지 않았어요.

AI 역사의 1차 자료 — 케빈 스콧의 이메일 📧

시장 폭락 속에서 조용히, 하지만 AI 업계에서는 대형 뉴스가 터졌어요.

2023년 11월 샘 알트만이 OpenAI에서 쫓겨났을 때, 마이크로소프트 CTO 케빈 스콧이 사티아 나델라 등 경영진에게 보낸 내부 이메일이 2년 만에 공개된 거예요.

핵심 내용이 정말 흥미로워요:

1. GPU 전쟁: OpenAI 내부에서 연구팀과 응용팀이 GPU를 놓고 제로섬 게임을 벌이고 있었대요. 샘 알트만이 유일하게 전체 최적화를 고민하며 자원 확보에 매달린 사람이었다고.

2. 일리야의 질투: 일리야 수츠케버의 부하였던 야쿱 파초키가 연구 돌파구를 열면서 승진했는데, 이게 일리야의 자존심에 타격을 줬다는 거예요. 케빈 스콧은 "샘이 야쿱을 승진시킨 건 CEO로서 맞는 판단"이라고 적었어요.

3. 이사회의 구조적 결함: EA(효율적 이타주의) 성향 이사 2명이 AGI 연구는 원하면서 상용화는 꺼렸고, 조직 운영 경험은 전무했다고. 비영리 이사회가 수십조 가치의 기업을 통제하는 모순이 폭발한 거예요.

물론 이건 MS 내부자의 시각이라 편향이 있을 수 있어요. 하지만 "연구 vs 응용", "창립자의 자리를 위협하는 후배", "거버넌스 구조의 모순" — 이 세 가지는 모든 테크 회사에 적용되는 보편적 교훈이에요. AI 역사의 중요한 1차 자료가 드디어 나온 거예요.